Philosophie de gestion

Expert de la gestion active et patrimoniale, nous exerçons un seul métier, la gestion d’actifs, avec un objectif unique : la recherche de performance consistante dans la durée. Cela fait de nous des spécialistes, capables de vous apporter une compétence fine, exhaustive et créatrice de valeur.

Notre approche de gestion se définit en deux mots, conviction et bon sens. Nos décisions d’investissement sont guidées par la recherche d’une valorisation active du capital combinée à une approche raisonnée du risque afin de préserver le patrimoine sur le long terme.

Chaque acte de gestion nous implique pleinement. Il exprime un savoir-faire qui prend sa source au plus près de l’économie et des marchés et se confirme dans notre capacité à sans cesse tester, apprécier, façonner notre expertise pour accompagner les ambitions de nos clients.

Notre philosophie d’investissement, forte et historique, irrigue la gestion. 

La culture du risque est inhérente à nos choix d’investissement. Une idée d’investissement n’est retenue que lorsque la performance attendue est plus importante que le risque ex ante induit par cette stratégie (convexité). Cette approche est omniprésente dans toutes les étapes du processus d’investissement. Chacune de nos idées d’investissement passe le test des « 4C » avant d’intégrer le portefeuille :

  • Conviction

Les idées d’investissement sont la résultante d’un processus collégial. Une thématique n’est sélectionnée que si elle embarque une adhésion forte de l’ensemble des membres des comités, stratégiques et de gestion.

  • Contrariant

Rechercher des idées d’investissement en dehors du consensus avec l’objectif de surperformer les marchés.

  •  Convexité

Optimiser l'impact positif des bonnes décisions de gestion tout en limitant l'impact négatif  des décisions moins appropriées.

  • Calibration

La soutenabilité de la performance est placée au cœur du processus de gestion, nous visons une maîtrise du risque ex ante afin de délivrer une performance régulière dans le temps. Le poids alloué à chaque investissement est déterminé en s'assurant qu'il ne dénature pas le risque global des portefeuilles.

Philosophie de Gestion 4C v1 BD

 

 

Nous partageons une même culture du risque. Une idée d’investissement n’est retenue que lorsque la performance attendue est plus importante que le risque pris pour l’atteindre. La gestion du risque est prise en compte dans toutes les étapes du processus d’investissement. Cet état d’esprit partagé confère à notre gestion son caractère patrimonial.

LES ECHANGES STRUCTURENT LA GESTION

Le processus d'investissement repose sur une analyse «top-down» adaptée à l'environnement global, couplée à une analyse et sélection de titres « bottom-up ».

Il combine le « temps des marchés » au « temps de la recherche » pour former le temps de la gestion.

Il se fonde sur la génération d’idées d’investissement issues de l’analyse financière et extra-financière, de l’analyse technique des produits, d’opportunités liées aux flux de marché et dans certains cas de thèmes d’investissement identifiés par la stratégie.

Les idées sont ensuite challengées collectivement et évaluées sous les angles du risque crédit, de la valorisation, de la performance attendue du titre. Le couple rendement risque reste le critère de décision ultime.

 

Cette approche résulte des conclusions des différents comités qui dessinent le cadre général d’investissement :

  • Un comité stratégique bimestriel destiné à donner un guide de gestion.
  • Un comité hebdomadaire obligations convertibles, composé du Directeur de la Gestion, de l’équipe de gestion des obligations convertibles et d’un représentant de l’équipe d’analyse.
  • Un comité hebdomadaire Taux et Crédit, composé du Directeur de la Gestion, de l’équipe de gestion taux et crédit et d’un représentant de l’équipe d’analyse.
  • Un comité hebdomadaire Produits Diversifiés.
  • Un comité hebdomadaire Analyse, composé du Directeur de la Gestion, des équipes de gestion et des équipes d'analyse financière et ESG. 

 

Ces comités regroupent l’ensemble des acteurs de la gestion au sein de Schecher Prince Gestion

 

  • Un comité des risques mensuel réunissant le Directeur Général Délégué, le Directeur de la Gestion et les membres de la fonction de contrôle des risques et le RCCI effectue une revue des risques des portefeuilles gérés par Schelcher Prince Gestion.

Approche financière et extra-financière

Notre métier de gérant d’actifs consiste à réaliser des choix d’investissement guidés par l’optimisation du couple rendement / risque. Afin d’appréhender au mieux les risques de chaque investissement, notre démarche d'analyse combine l'approche financière et l'approche extra-financière par un binôme d’analystes financier et ESG.

Notre philosophie de gestion est ainsi nourrie par les analyses financières et extra financières.

Nous disposons d’une équipe recherche dédiée, réactive qui travaille les opportunités et creuse les dossiers, assurant ainsi la production de nos propres analyses. 

EN SAVOIR PLUS